Ta mainis, et keskpank ennustas tulevikus kõrgemat inflatsiooni ja andis hinnangu palaviku kõikumise põhjustele. Wall Street. Finantsanalüütikud, kauplejad ja maaklerid on jälginud, kuidas ettevõtete aktsiad triljonites dollarites langevad, tõusevad, langevad ja seejärel taastuvad. mõne päeva jooksul veebruari alguses.
Vastavalt Powell, ta ei arva, et ETF-ide (börsil kaubeldavate fondide) suhtes rakendatud arvutialgoritmid olid hinnatõusude peamine süüdlane, ehkki ta tunnistas, et see teema väärib edasist uurimist.
Vaatamata kinnitustele Powell, ei ole soovitatav teha rutakaid järeldusi. Paljud nähtused meie elus on viimase 3-5 aasta jooksul liiga kiiresti muutunud ja seetõttu ei saa kindlalt väita, et mõistame inimeste ja masinate koosmõju täielikult. ETF-idega kauplemine – eriti automatiseeritud kujul – on üks paljudest aktsia- ja võlakirjaturgude toimimisega seotud probleemidest. Lihtsamalt öeldes kontrollivad tehinguid vähem inimesed ning tarkvara ja arvutid vähem. See kümneid triljoneid dollareid kogu maailmas mõjutav nähtus väärib rohkem tähelepanu kui saab. ETFide tõus näitab tehnoloogia kasvavat rolli turgudel.
Mis on ETF?
ETF-id on odavate aktsiate või võlakirjade korvid (konkreetne komplekt), mis kajastavad näiteks indekseid või investeerimisteemasid: ETF-is on ettevõtete aktsiate kogum IT-sektorid USA, kuhu kuuluvad IBM, Apple, VISA, Intel ja teised. Sellise aktsia ostmisega investeerite kõigisse nendesse ettevõtetesse korraga. Neid ostetakse või müüakse, aga ka muid tavalisi aktsiaid. ETF-i määratud kauplemistehingud moodustavad kuni 30% kogu USA aktsiatest, millega kaubeldakse. Kui ma ostsin ETF-i, mis hõlmab kõiki USA suuremaid IT-ettevõtteid, ja siis otsustaksin selle müüa, siis müün seega iga ettevõtte pisikest tükki selles korvis..
Raja kasumlikkus: Ameerika IT-ettevõtete ETF-i aktsiad
Sama võib öelda traditsiooniliste investeerimisfondide kohta, mis on olnud aastakümneid kauem kui ETFid. Investeerimisfondidega kaubeldakse vaid üks kord päevas ning ETF-idega saab kaubelda sekundi murdosa jooksul, mis tähendab, et ka iga ETF-i noteeritud aktsiate või võlakirjadega ettevõte kaupleb sama kiiresti, kui arvutiprogramm saab nende andmeid töödelda. ETF-ga kauplemist suunavad algoritmid suunavad aktsiate ja võlakirjade ostmise ja müümise mitme miljardi dollari väärtuses äri.
Kuidas olukord arenes?
Ligi kaks aastat on globaalsed aktsiaturud olnud rahulikud. Kohutavalt rahulik. Ajavahemikul 2016. aasta veebruarist kuni 2018. aasta veebruarini tõusid USA suuremad indeksid stabiilselt ega langenud kunagi mitu protsenti korraga. Globaalsetel kriisidel on olnud ühiskonnale tõeliselt dramaatiline mõju, kuid finantsturud pole pärast 2008. aasta finantsplahvatuse aastatepikkust ebastabiilsust kõikunud..
2018. aasta veebruari alguses lõppes see rahu muljetavaldavalt. Dow Jonesi indeks tõusis mitme tunni jooksul ja langes sadu punkte, nagu ka teised suured globaalsed indeksid. Praegu palavik näib olevat taandunud, jättes investoritele vastutasuks hirmud ja arusaamatused.
allikas: ru.tradingview.com
Turud tõusevad ja langevad, neil on alati ja ilmselt ka alati. Uueks on millisekundites kauplemise omapärane ja endiselt ebaselge roll, mis toimub ilma inimeste tähelepaneliku tähelepanuta ja mida teostavad programmid ja algoritmid..
Enne ETF-e, mis on viimastel aastatel muutunud vaid märkimisväärseks osaks turust, on muidugi olnud ka muid krahhe. Kuid hiljutine kokkuvarisemine on signaal, et tehnoloogia muudab finantsturgu sama palju kui teised ühiskonna segmendid ja me mõistame paremini, kuidas seda kontrollida..
Kas on võimalik investeerida ETF-idesse?
Saab. ETF-i struktuur ise ei muuda turutasakaalu, kui see poleks suunatud tarkvaraalgoritmide arengule, mis käivitavad tehingud erinevatel tingimustel. Hiljutine aktsiate müügi ja ostmise paus toimus nii kiiresti, kuna programmid genereerisid samaaegselt automaatseid ostmise ja müümise signaale..
Kuna ETF-id on erinevate ettevõtete aktsiate kogum ja tuhandeid variatsioone, võib algoritmide põhjustatud aktsiate käive olla oluliselt suurem kui siis, kui iga kauplemine eeldaks füüsilist osalust. ETFide ja algoritmide segu tähendab, et turud võivad dramaatiliselt muutuda minutites, mitte päevades. Siinne tehnoloogia, nagu ka mujal, kiirendab protsessi.
Seetõttu kõiguvad aktsiahinnad 10% ja triljonid dollareid mõne tunni jooksul. Jah, börsil oli juhtumeid, kui kõik korraga müüdi. Kuid viimase kuu erinevus seisneb selles, et kõigepealt toimus tohutu müük ja seejärel ostud ning seda kõike ilma inimeste osaluseta. Inimesed saavad aktsiaturgu mõjutada, isegi põhjustada selle krahhi, kuid nad ei kipu kauplemise keskel hinda, müüvad, siis muudavad selle ümber ja ostavad mõne minuti pärast uuesti. Algoritmid – tahe.
Arvutikaubandusprogrammid on muidugi loodud inimeste poolt, kes kirjutavad juhised algoritmi toimimiseks. Need põhinevad turumehhanismidel. Teisisõnu, programmid müüvad aktsiaid siis, kui hinnad hakkavad langema, ja ostavad siis, kui hinnad langevad määratud punkti. Tegelikkus on palju keerulisem ja hõlmab struktureeritud finantsinstrumente, mis on näiteks loodud indeksi tootluse kahe- või kolmekordse tootluse saavutamiseks..
Mis järgmiseks?
Selle tulemusel määravad suurema osa turust igal ajal mitte otsustajad, vaid arvutid, mis kauplevad üksteisega programmide alusel.
Kui rohkem raha valatakse fondidesse, kus domineerivad algoritmid, muutub aktsia- ja võlakirjaturgude olemus ja järjestus. See pole veel ilmne. Kui lõpuks naaseb kõik teatud stabiilsustasandile, siis pärast arvuti segadust see tugevat mõju ei avalda..
Aga mis siis, kui tase ei taastu? Mida teha, kui programmid purunevad või jooksevad kokku? Ükski regulaator maailmas pole veel välja mõelnud, kuidas ohjeldada investeerimisvahendite, näiteks ETF-ide algoritmikaubanduse uue segu riske. Enamiku viimase kümnendi jooksul on sellised organid keskendunud finantskriiside kordumise ennetamisele. Nagu kõik sellised organisatsioonid, kipuvad nad olema ka reageerivamad ennetav. Sama kehtib ka maailma suurimate pankade kohta..
Programmidega kauplemise väljavaated peaksid meid hoiatama. Siin, nagu mujalgi, vajavad inimesed tegutsemiseks kriisi. Me saime esimesed hoiatused. Kauplemismasina kasv ei tohiks olla oht, kuid kui me ei tööta välja kontrolli kontseptsiooni, on finantssüsteem tõsises ohus..
Sarnased artiklid
- Kuidas reageerida ja mida teha, kui aktsiaturg kukub?
Veel üks must esmaspäev: kuidas reageerida ja mida teha, kui turg langeb. Esmaspäev, 9. aprill on muutunud järjekordseks päevaks Venemaa majanduse ajaloos,…
- Aktsiaturg algajatele – oluline teave lühidalt
Aktsiaturule investeerimine on enamiku inimeste jaoks ainus viis tõelise rikkuse loomiseks. Õige investeeringute segu aitab…
- Kuidas saab börsil raha kaotada?
Kuidas saab börsil raha kaotada Kui investor ei tea, mida ta teeb, muutub aktsiaturg tema jaoks ohtlikuks. Siin on mõned…
Mis on ETFid ja kuidas need mõjutavad finantsturgu? Kas ETFid on hea võimalus investeerimiseks? Mis riskid nendega kaasnevad? Kuidas ETFid erinevad teistest investeerimisvõimalustest?
Mis on ETF-id ja kuidas need mõjutavad finantsturgu? Sooviksin rohkem teada, kuidas ETF-id toimivad, millised on nende eelised võrreldes teiste investeerimisvormidega ning kuidas nad mõjutavad üldist finantsturgu. Kas ETF-id on ohutu viis investeerida või on nendega seotud ka riske? Tänan ette vastuse eest!
Mis on ETF-id ja kuidas need mõjutavad finantsturgu? Kas ETF-id on hea investeerimisvõimalus või on neil ka riske?