Warren Buffetti eksimus takistas tal Google’is raha teenimast

Austatud Warren Buffett ütles järgmisel Berkshire Hathaway aktsionäride koosolekul, et ta tegi “valesid otsuseid”, kui ta keeldus investeerimast Amazoni ja Google’i (nüüd Alphabet). See Warren Buffetti viga juhtus seetõttu, et ta jäi kinni oma pikaajalistest investeerimispõhimõtetest – ja see võib tähendada, et on aeg teose põhideed ümber mõelda..

“Mul oli temast (rääkides Jeff Bezosest) väga-väga-väga hea arvamus, kui me esimest korda kohtusime, kuid ma alahindasin teda,” ütles miljardär CNBC-le kommentaarides. „Olen ​​Amazoni alati jälginud esimestest etappidest alates. Mulle tundub, et Bezos tegi midagi ime lähedal. Kuid tõsiasi on see, et kui mulle tundub, et millestki saab ime, ei investeeri ma sellesse “.

Miks see Warren Buffetti viga juhtus? Buffetti enda piiratud teadmised tehnoloogiast võisid sellele kasutamata võimalusele kaasa aidata. Bill Gates soovitas Buffetti sõnul isiklikus vestluses, et ta jätaks piiksuva ja kohmaka otsingumootori Altavista Google’i hooleks. Lisaks ütles suur investor, et “rumalus” takistas tal juba varakult Microsofti investeerimast. Selles valguses peegeldab Amazoni ja Google teadmatus investeerimisfilosoofiat, mis oli Berkshire Hathaway maamärkide edu aluseks..

Buffett on juba pikka aega julgustanud investoreid panustama ainult nende tööstusharude ettevõtetele, keda nad tunnevad. Ja ta tunnistas, et kui vestlus pöördus kahe eelnimetatud tehnikahiiglase poole, “oleks palju kasulikum, kui mul oleks nendest ettevõtetest mingi ettekujutus”..

Miks Buffett ei näinud tehnikahiiglaste potentsiaali

Kuid tehnilise sisuga investeeringutes on veel üks punkt, mis on põhimõtteliselt vastuolus Buffetti strateegiaga. Samuti märkis ta kohtumisel, et “tegi vea, et ei saanud järeldusi teha, kui minu arvates pakuvad praegused hinnad suurepäraseid väljavaateid”. See tuleneb Buffetti lähenemisviisist, mis tugineb väärtusinvesteerimisele – aktsiate ostmisele hinnaga, mis on madalam kui nende tegelik (sisemine) väärtus..

Tehnoloogiaettevõtteid on turg aga vähemalt 10 aasta jooksul nende kasumi ja vara suhtes agressiivselt ümber hinnanud. See tuleneb prognoosist nende täielikuks turgu valitsevaks seisundiks tulevikus. Buffett oli lojaalne monopoolse turupositsiooniga ettevõtetele. Kuid need positsioonid on andmepõhises maailmas erinevalt üles ehitatud, erinevalt tööstusharudest, kus Warren kunagi parimaks sai. Võrgumõjud ja tagasilöögiefektid on tehnoloogia monopolide uut tüüpi kaitsevall. Kuid selliste “kraavide” loomine nõuab suuri pikaajalisi kulusid. Varased Amazoni investorid pidid läbi elama aastaid suuri kaotusi, kuid pärast seda tabas neid kasumi tsunami.

Kuid just seetõttu, et pseudomonopolid on head investeerimisvõimalused, ei tohiks arvata, et need on ühiskonnale head. Regulaatorid on alles nuputamas, milline monopol on digiajastul, kuid üha enam kriitikud nõuavad nende hiiglaste suuruse ja võimsuse piiramist, millele Buffett tahaks kaasa lüüa..

Loe ka: Warren Buffett 3 investeerimise tunnust ja põhimõtet

Sarnased artiklid

• Warren Buffetti põhimõtted ja investeerimispõhimõte.

  Warren Buffetti investeeringuedu taandub 3 peamisele omadusele, mida saab geneetiliselt kindlaks teha. Warren Buffett on üks…

• Investori vead – 6 peamist algaja viga

  Et raha investeerimine ei ohustaks suuri kaotusi, rääkisime tavalistest investori vigadest. Proovinud üks kord ja koos aktsiatesse investeerida…

• Investeerimisvead – 17 levinumat viga ja 5 sammu nende lahendamiseks

  Finantsspetsialistide sertifitseerimise rahvusvaheline organisatsioon CFA Institute (Chartered Financial Analyst) avaldab levinud investeerimisvigu…